Venture Capital/ Private Equity - Kiedy podjąć decyzję o współpracy?

Źródło zdjęć:
www.europg.pl

Przed podjęciem decyzji o współpracy należy zastanowić się na jakim etapie rozwoju jest nasze przedsiębiorstwo oraz jakie jest jego zapotrzebowanie na kapitał. To właśnie od stadium rozwoju firmy oraz od wielkości poszukiwanego kapitału zależy dobór odpowiedniego funduszu. W celu dokonania wyboru odpowiadającego potrzebom przedsiębiorstwa, należy zapoznać się z podziałem funduszy Venture Capital:

1) Seed Financing (tzw. faza zasiewu, kapitał inkubacyjny) – projekty wymagające niewielkiego kapitału, finansowanie przeznaczone jest głównie na pokrycie badań czy rozwój koncepcji nowego produktu/usługi. Do tego typu funduszy zgłaszają się przede wszystkim osoby fizyczne posiadające innowacyjne pomysły lub naukowcy poszukujący kapitału na kontynuację prowadzonych badań.

2) Start-up Financing (faza startu, kapitał początkowy) – kapitał przeznaczony dla debiutujących na rynku przedsiębiorstw, nie prowadzących jeszcze działalności komercyjnej. Kapitał przeznaczony dla firm planujących rozwój produktów/usług, rozpoczęcie akcji marketingowych lub poszukujących kapitał na rozpoczęcie produkcji.

3) First and Second Stage Financing (finansowanie wczesnego rozwoju oraz wzrostu) – finansowanie dalszego wzrostu firmy, która ukończyła rozwój produktu. Kapitał może zostać przeznaczony na zwiększenie mocy produkcyjnych, rozwinięcie sieci sprzedaży czy marketing.

4) Późniejsze fazy inwestycji – finansowanie dojrzałych przedsiębiorstw, planujących duże (strategiczne) inwestycje lub poszukujących kapitału niezbędnego do ustabilizowania sytuacji w firmie.

5) Inne rodzaje inwestycji sektora VC/PE:
- finansowanie pre-IPO – niepubliczne emisje akcji, poprzedzające debiut na rynku giełdowym.
- restrukturyzacje – restrukturyzacja zadłużenia wobec innych instytucji oraz inwestycje w przedsiębiorstwa znajdujące się w niestabilnej sytuacji finansowej.
- wykup menedżerskie (MBO) – dostarczenie kapitału na wykupienie udziałów od obecnych właścicieli.
- finansowanie fuzji i przejęć (LBO lub mezzanine) – finansowanie nabycia innych podmiotów gospodarczych.

Zapoznanie się z zaprezentowanym podziałem jest pierwszym, niezbędnym krokiem do uzyskania finansowania z sektora VC/ PE. Należy wyszukać fundusz odpowiadający zarówno potrzebom przedsiębiorstwa, jak i funkcjonujący w oparciu o strategię umożliwiającą jego zaangażowanie w naszą firmę. Tego typu informacje można uzyskać np. poprzez odwiedzenie witryny internetowej funduszu, gdzie zazwyczaj znajduje się zarys jego strategii inwestycyjnej. Taki zarys zawiera najczęściej takie informacje jak: branże znajdujące się w kręgu zainteresowania funduszu czy szacunkową wielkość środków finansowych przeznaczonych na jedną inwestycję.

Podsumowując, czas na podjęcie współpracy z funduszem VC/PE jest właściwy praktycznie na każdym etapie rozwoju przedsiębiorstwa. Ważne jest, aby trafić do właściwych instytucji, będąc wyposażonym w przemyślany plan inwestycyjno-rozwojowy.

Autor: Krzysztof Żygowski, European Projects Group Sp. z o.o.

Powyższy artykuł został opublikowany na łamach tygodnika Gazeta Finansowa.